添加时间:2022/6/20 17:55:55 共阅[]次 【打印本页】 【关闭本页】

董秘必备的资本运作工具：股权融资

对于董秘来说，资本运作是董秘最重要的工作之一，资本运作能对集团，公司所拥有的一切有形与无形的存量资产，通过流动、裂变、组合、优化配置等各种方式进行有效运营，以最大限度的实现增值。

资本运作—股权融资

资本运作主要有几个好处：有助于企业规模的扩张；有助于推动企业产品结构的调整；有助于优化企业资本结构；有助于盘活企业存量资本；有助于推动国有企业的体制改革。
能否掌握好资本运作的方法以及利用资本运作为企业创造价值也是评判董秘价值的重要指标，所以董秘必须掌握资本运作的方法。
资本运作有很多种方式主要有股权融资，股权激励，债券融资，并购重组等方式。下面以股权融资这一重要方式展开介绍。
股权融资通俗地说，就是拿出企业的部分股份，以一定价格出售获得融资，出资方成为企业的新股东。股权融资大致有以下4个优点：
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股权融资可以帮助企业实现跨越式发展，模式清晰方向正确的企业，可以通过富余的资金和优厚的资源，快速领先对手，占领行业制高点。

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股权融资成功的企业，代表资本市场对企业商业模式的认可，对企业发展方向的认可，对企业未来的良好预期，对企业提高行业知名度和吸引人才有积极作用。

 03
股权融资成功的企业，有实力的风险投资机构，不仅仅可以投入充裕的资金，更重要是会带来丰富的资源，比如：客户资源、政府资源、人脉人才资源等等，涵盖企业发展每个重要阶段的所需资源。

 04
股权融资可以帮助企业提升公司管理体制优化治理结构，由个人决策转变成群体决策，降低企业的决策风险。

公开发行，非公开发行以及可转债

股权融资包括了公开发行股票，非公开发行股票以及公开发行可转债的方式。

公开发行股票

公开发行股票分为向原股东配售股份（简称“配股”）和向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。
公开发行无投资者数量的限制，可通过网上网下同时发行，认购对象范围大，单个投资者的认购金额可大可小，更为灵活。
无锁定期的限制，在当前减持新规下的优势更为明显，对大型投资机构的吸引力显著提升；权益性融资，无还本付息压力。
但公开增发的发行条件多，审核也较为严格，上市公司能选择公开增发作为再融资品种非常少。

非公开发行股票

非公开发行股票是向特定对象发行股票。非公开发行股票对发行人的要求较低发行价格可按照不低于定价基准日的8折，发行条件相比其他融资品种低，创业板小额快速：年度股东大会授权，最高3亿元且不超净资产20%。但有发行规模受到总股本30%的限制，而且再融资间隔期为18个月，满足特殊情况6个月的缺点。
非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。
如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。

可转债

可转债是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。
可转债无投资者数量的限制，可通过网上网下同时发行，认购对象范围大，单个投资者的认购金额可大可小，更为灵活转股逐年进行，对公司业绩摊薄小并平缓释放。
票面利率极低，发行成本较低。充分发挥财务杠杆作用，且成本低于公司；债券和短期融资券；大股东可优先配售，具有税盾效应，不受6个月间隔期的影响。但发行要求较高存在转股失败的风险，若公司最近1期经审计净资产低于15亿元，需要提供全额担保。
公司发行可转债有两种会计方法：一种认为转换权有价值，并将此价值作为资本公积处理。另一种方法不确认转换权价值，而将全部发行收入作为发行债券所得，其理由，一是转换权价值极难确定，二是转换权和债券不可分割，要保留转换权必须持有债券，行使转换权则必须放弃债券。
 

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小编：交大在职研修招商网编辑部